钱是什么？
中国人民银行（央行，纸币发行商）
纸币：国家开的”欠条”,代表中央政府的承诺，国家信用
货币不一定是财富，也可能代表债务。一个人可能身价几百万但同时有几百万的债务。现代金融体系 -信用体系
现代金融体系，钱的本质不是财富，而是信用
我们到底有多少钱？
全社会到底有多少钱?
钱的多少和流动情况是投资理财需要关注的核心因素
统计指标-中国人民银行
M0: 社会中流通的现金
M1: M0+企业活期存款
M2：M1+企业定期存款+居民（活期+定期）存款+非银行机构存款+非存款机构持有的货币基金
M0 = 现金 M1=现金+活期存款（新鲜肉） M2=现金+活期存款+定期存款 （新鲜肉+冷冻肉）
2024-12月末，广义货币(M2)余额313.53万亿元,同比增长7.3%。狭义货币(M1)余额67.1万亿元,同比下降1.4%。流通中货币(M0)余额12.82万亿元,同比增长13%。全年净投放现金1.47万亿元。
2025-9月末，广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4%。狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2%。流通中货币(M0)余额13.58万亿元，同比增长11.5%。前三季度净投放现金7619亿元。
2025-11 440w亿
这个指标有什么用？
判断经济形势、股市走向
1、 M1增速 - M2增速>0 表示 活钱比死钱增加的更快 → 经济在变好 （大家、公司更愿意消费、投资，而不是存定期） 反之<0 意味经济变差
（沪深300指数是a股300家公司的股市涨跌汇总情况）
看图，每当M1同比增速-M2同比增速这根蓝线见底时，沪深300指数很快就会上涨，并在7～15个月后达到高点
我们可以这么理解：M1同比增速-M2同比增速见底，说明经济形势处于低点，这时，国家就会出手提振经济，当大家对经济和发展的信心开始恢复时，股市往往会很快做出反应。
我们可以发现，M1同比增速-M2同比增速见底这个事儿很有规律，首先，它很容易出现在1月，其次，近20年来它的极限是-12%。因此，我们可以通过央行官网密切关注M1同比增速和M2同比增速的走势，尤其是1月。
钱是怎么来的？
国家具备印钞权
1- 13.58/335.38 = 95.9% 有95.9%的钱不是现金！
钱绝大多数是通过发贷款”凭空“造出来的
小明想开一家烤鸭店，预计投资100万元，于是他向银行贷款100万元。当银行将这笔贷款发放出去时，会发生以下几个事实。
第一，银行会记录一笔100万元的贷款记账，表明小明欠了银行100万元。
第二，银行并没有将其他储户的存款转移给小明（否则大家的存款岂不是朝不保夕）。
第三，在绝大多数情况下，银行也不需要从金库中取出现金，除非小明偏要扛一蛇皮袋现金回去。
第四，小明的银行账户会显示一笔100万元的存款记账。
第五，中国印钞造币总公司不会为此专门印刷100万元现金。
仔细思考这五个事实，你会发现，这100万元存款实际上就是银行“凭空”创造出来的，同时产生的是银行100万元的贷款记账，这个世界上并不会多出100万元现金出来。
这笔存款记账和创造它的贷款记账就像自然界的一对正负电子，它们可以稳定地独立存在。但二者一旦相遇（小明归还100万元贷款的时候），存款记账和贷款记账会一起一笔勾销，
就如同正负电子相遇湮灭一样。
简言之，“贷款创造了存款”。
贷款创造了存款
世界上凭什么多这一笔100w的存款？国家信用
凭什么贷款给他？ 个人信用
利率
存款利率、房贷利率、花呗利率
借钱要给利息 - 钱的价格 - 钱的使用权的价格。
假设降利率从3%降低到0% （降息）
1、有存款的人：存钱没利息了，那还存个毛，拿出来，现金贬值，那还不如早点花了、投资 → 存款减少，消费、投资增加
2、想借钱的人：以前贷款要3%的利息，现在不要了，那赶紧贷款，不贷白不贷，贷款投资个项目只要能获得1%的利润那就是纯赚啊
降息是否就是好事呢？
降息后，大家消费、投资，然后企业发现自己卖的东西供不应求，于是涨价 ⇒通货膨胀
这时候咋办？
政府开始加息，抑制通货膨胀
LPR 贷款市场报价利率
我国银行发贷款的参考利率（标准）
包括1年期：短期贷款利率
5年期：长期贷款利率 - 房贷
那么，LPR是如何确定的呢？是由20家代表性的银行每个月定期报价，然后央行作为评委，剔除一个最高价和一个最低价，计算出剩余报价的平均数，从而得出LPR。
但这20家银行并非随意报价，而是在MLF的基础上进行加点或者减点。因此，LPR=MLF+20家银行加/减点的平均数。
MLF 中期借贷便利
央行是银行的银行，银行缺钱，找央行借。而MLF 就是央行的利率。
以深圳为例，在2023年9月29日之前，深圳的首套房房贷利率是在LPR的基础上再加0.3个百分点。2023年6月20日，央行MLF从2.75%下调到2.65%，5年期以上LPR相应地从4.3%下调到4.2%。这时，深圳的首套房房贷利率就从4.6%(4.3%+0.3%)下调到4.5%(4.2%+0.3%)。
1、降息，买房的利息下降了。大家的钱更愿意贷款，钱多了就流入企业消费（从而帮助企业增加利润，利好股市），股市等市场，利好股市。
放水
为什么M2余额持续增长？
资料来源：《中国统计年鉴》
1985年，我国M2占GDP的比例是57%，而到了2022年，M2占GDP的比例已经达到了220%！其中，GDP简言之就是整个国家一年创造的经济总量。
1985年，我国M2总量仅为经济总量的一半多点，但到了2022年，M2总量已经达到了经济总量的两倍以上。这意味着，“放水”是一个长期现象。
因此，要实现“放水”，关键在于让银行能够发放更多的贷款。
如何让银行更多地发放贷款？关键在于利率。当央行降低利率时，银行会从央行获得更多的资金。更关键的是，普通民众和企业也会更愿意向银行借款。大家都去借款，M2的余额就会增加。这个过程被称为“放水”。
在更长的时间维度里，看似最安全的现金，实际上最危险；被认为很保值的黄金，实际上不过尔尔；被认为是风险偏低的债券，在较长的时间周期里保值增值效果很不错；而被认为风险很大的股票，在长周期里实际上赚翻了！
这实际上告诉我们，在长期、持续的“放水”过程中，不同的资产价值会产生悬殊的分化。
我们来思考一个简单的问题就明白了，天量的“水”放出来后会平均分配给每个人吗？显然不会。更懂得获取和持有优质资产的人会近水楼台先得月，其资产价值水涨船高。而那些不懂得获取和持有优质资产的人则会在长期“放水”的过程中与前者的差距不断变大。
所以答案呼之欲出：
”放水”的真正影响是人群中财富的分化。